Il watchdog della stabilità finanziaria chiede di creare linee di liquidità d’emergenza. India e Argentina del tutto inadempienti

Quattro grandi Paesi su cinque non sono preparati ad affrontare il fallimento di una grande banca.

È l’allarme lanciato dal Financial Stability Board (FSB), l’organismo internazionale che vigila sulla stabilità finanziaria globale, come riporta il Financial Times.

Nel mirino finiscono in particolare India e Argentina, prive di qualsiasi strumento pubblico di liquidità d’emergenza per gestire gli istituti in difficoltà.

L’FSB ha chiesto un’“azione urgente” a molti Paesi affinché istituiscano meccanismi di finanziamento pubblico in grado di fungere da prestatore di ultima istanza, così da consentire che le banche in crisi vengano liquidate o vendute in modo ordinato, senza ricorrere alla nazionalizzazione.

A quasi vent’anni dalla crisi finanziaria globale del 2008, l’organismo ha pubblicato una revisione dei cosiddetti “backstop” pubblici, dalla quale emerge che molti governi non hanno ancora adottato uno degli strumenti chiave per la prossima volta che una grande banca dovesse crollare.

Stati Uniti, Regno Unito, Giappone e Hong Kong sono le uniche, tra le 19 giurisdizioni esaminate, ad aver recepito pienamente le raccomandazioni dell’FSB, dotandosi di strutture di liquidità per le banche in crisi.

“Disporre di un meccanismo credibile di finanziamento pubblico di sostegno è essenziale”, ha dichiarato Soledad Núñez, vicegovernatrice della Banca di Spagna, che ha presieduto la revisione.

“Servono ulteriori sforzi urgenti per completare l’attuazione della raccomandazione dell’FSB”.

Secondo l’organismo di vigilanza, India e Argentina risultano completamente non conformi, non avendo istituito alcuno strumento pubblico in grado di fornire finanziamenti di ultima istanza a una banca in dissesto.

Diverse altre giurisdizioni sono state giudicate “sostanzialmente non conformi”: tra queste Australia, Brasile, Cina, Unione europea, Indonesia, Arabia Saudita, Svizzera e Turchia.

Canada, Messico, Sudafrica, Corea del Sud e Singapore sono invece risultati in larga parte conformi.

La maggior parte delle lacune riguarda la credibilità dei meccanismi: “meno della metà delle giurisdizioni”, osserva l’FSB, dispone di strumenti “chiari, capaci di fornire liquidità nella misura necessaria e utilizzabili in modo tempestivo”.

Quando le grandi banche entrano in difficoltà, possono avere rapidamente bisogno di un’enorme iniezione di fondi per far fronte alle richieste di depositanti e creditori che vogliono ritirare il proprio denaro ed essere rimborsati.

Il precedente più recente è quello di Credit Suisse.

Quando l’istituto è stato travolto dalla crisi nel 2023, la Banca nazionale svizzera ha messo a disposizione liquidità d’emergenza e linee di credito per 168 miliardi di franchi, per tenerlo a galla fino al perfezionamento della vendita alla rivale UBS.

I prestiti sono stati rimborsati o cancellati pochi mesi dopo.

Per l’FSB, il salvataggio di Credit Suisse ha dimostrato che la Svizzera aveva un “elevato livello di preparazione”.

Tuttavia, l’organismo sottolinea che il risultato è stato ottenuto tramite un decreto d’emergenza e che un meccanismo pubblico svizzero di sostegno alla liquidità è ancora all’esame del Parlamento.

L’unione bancaria europea, che riunisce 21 Paesi, ha raccolto oltre 81 miliardi di euro nel Fondo di risoluzione unico (SRF), destinato a fornire fondi d’emergenza alle banche in dissesto.

Ma secondo l’FSB il Fondo è limitato dall’incerta capacità di reperire ulteriori risorse sui mercati del debito una volta esauriti i fondi disponibili.

“Una strategia di risoluzione può risultare difficile o impossibile da attuare senza un finanziamento pubblico temporaneo, anche quando sono disponibili gli strumenti giuridici per imporre perdite ad azionisti e creditori e ricapitalizzare la banca sistemica”, avverte l’FSB.

Da Buenos Aires, la banca centrale argentina ha replicato che le condizioni nel Paese sono diverse: “Il livello di capitalizzazione delle banche argentine supera la media internazionale e la banca centrale rispetta ampiamente gli standard internazionali di liquidità”.